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我投資超過 5 年：總結出 7 個最常見的投資錯誤
By企鵝教練
我在 2020 年買下人生第一張股票，從那一年開始，我就知道股票會跟著我一輩子，因為我對投資有著『近乎上癮的偏愛』。
不過我的投資生涯，同樣犯了很多錯誤，我甚至預期在未來好幾十年也會犯更多錯，但這並不要緊，重點我們是否能把這些經驗，化為人生的養分和前進的動力。
今天我要跟你分享，我超過5年的投資生涯，見過投資人最常犯的7個錯誤（包括我的虧錢經驗），在未來任何人都應該要盡量避免，且最後一個錯誤更是極為致命。
一：投資你不了解的公司、標的
我曾經買下一家公司的股票，當時我認為已經做足了準備，事與願違，最終認賠了2000元新台幣出場。這可能不是很大的金額啦，不過當時我還是學生，好幾個小時的打工錢多少會有點心痛。
現在回想，當時我才剛學會看財報幾個月就自己跑去選股，確實有點太快，但如果沒有那次的失敗經驗，我後來應該也不會把會計、研究財報學得那麼精了。
為何投資你了解的公司如此重要？我來舉個例子：
今天有個公司叫做『企鵝公司』，股價是100元，當下它真實價值約200元，結果今天某國總統不爽要全球課關稅，導致股價跌到了80元，你會怎麼做？
如果你是熟悉『企鵝公司』業務的投資人，認為跌到80元只是短期震盪，並不改變它價值200元的事實，依然繼續持有，最終它股價回到了200元。
如果你是不熟悉『香蕉公司』業務的投資人，今天股價跌到80元，你覺得天崩地裂，全世界完蛋了，你在焦慮中賣出持股，虧損了20元，還可能錯過未來的漲幅。
投資不了解的公司、標的，最大的隱憂並非能不能賺錢，而是投資人情緒會受到極大的波動，導致投資決策出現錯誤。
二：沒有耐心，只想一夜致富
我經常看到有人每天炒短線，他們認為自己能一夜致富，但我還沒看過這樣的人成功，我認識績效最好的人，反而是買指數型 ETF 就放著不動、幾乎沒在盯盤的人。
股市的勝率也就大概接近一半（還沒扣交易費用），有那麼多大戶跟投資機構虎視眈眈，怎麼會有人覺得自己每天都是贏家呢？
而且每天炒短線、當沖，也會讓投資人心理壓力極大，如果有人真的靠這樣發大財，那他真的很強，但我不認為大部分人玩短線可以那麼容易致富。
縱觀歷史和經驗來看，投資好公司、ETF 並長期持有仍是最佳解。
三：不斷預測、研究經濟
預測經濟，可能是我犯過最大的錯誤。
我曾經以為自己是經濟天才，但市場每天都在賞我巴掌，後來我自稱『台股反指標』，我已經放棄預測經濟了。
知名投資人彼得・林區曾說過：『如果你一年花13分鐘研究總經，你就浪費了10分鐘。』
我後來悟出一個道理：『 經濟 』=『 理性 + 人性 』，而最後人性總會把理性按在地上摩擦。經濟的變數因子極多，人們很難用單一指標來評斷現在的股市到底好不好，甚至幾乎是不可能。
今年經濟成長率超高，你認為明年還會持續這樣的增長，然後俄烏戰爭給你賞一巴掌，BOOM。
今年股市超爛，銀行都倒閉了、世界要毀滅了，結果2008年金融海嘯後到2020年給你跑一個美股歷史超長牛市，蛤？
近年 AI 發展超好，未來一定每年 GDP 都成長！別問我，我不知道，你自己去研究吧，企鵝沒那麼聰明。
四：盲目追高，沒有安全邊際
安全邊際，白話來說就是容錯率。
舉個例子，一家公司的價值100元，你當然希望在 60元買進，這樣就有40元（40%）的安全邊際。但在股市狂熱時期，價值100元的公司卻可能漲到1,000元。
人們的判斷不一定精準，在商業領域，一家公司超越另一家公司是每天都會發生的事，今年公司是龍頭，明年說不定就跌落神壇。留一些容錯率給自己，不僅能讓損失減少，還能讓報酬更好。
五：吸收低品質的資訊
慎選你所吸收的知識、資訊非常重要，而書籍仍然是目前最可靠的來源之一。
思考一下，一本財經書籍要作者花費好幾個月、好幾年的時間研究和編寫，反覆修正內容錯誤後才能出版，而一本書才約 300-500 元，含金量極高。
一篇財經新聞，只要幾小時就能寫好，資訊還可能有偏差，要看新聞，建議選擇更有權威性的媒體，像是華爾街日報之類的。
我現在還記得 6 年前看過的書裡面的內容，但我連昨天看的財經新聞都快忘了。我不完全反對看財經新聞或節目，有一些還是挺棒的，但你得分清楚它是『知識』，還是『雜訊』。
六：無法原諒自己的錯誤
我們會錯過很多投資機會、犯下錯誤的投資決定，你必須接受它。
與其說『後悔投資決定』是一個錯誤，不如說這就是人之常情，只要你是人，通常就會有這樣的情緒，這是 ok 的，投資人得學會慢慢調適。
就連股神巴菲特都會失誤，更何況是我們呢，對吧？
定期定額投入ETF、要求買在股價相對低點，可能是克服這種FOMO 錯失心態的方式。投資人不用要求精確的完美，只要大致的正確。
大多數時間我都對自己的要求很高，但在股市我不會把期望值拉太高，只要適當即可。我的目標很簡單，就是長年績效打敗美國大盤（約＞10%）。
我物慾很低，不需要成為每年績效第一的投資人，我只需要養活自己，有金錢賦予我更多選擇人生的權力就夠了。
七：過度槓桿投資、懷抱賭博心態
我不推薦任何一個人借錢投資，除非你有極強的控制力和紀律，不然有可能走火入魔。
投資績效再爛，頂多就是歸 0；開槓桿、借錢投資卻有可能變為負值，造成更大的心理壓力，甚至影響到身邊的家人或朋友。
我自己的想法是：沒有必要去賺借錢投資多出來的那些錢，也不需要。
在我身邊投資績效最好的人，也是從來沒開過槓桿的人，他們只用本金買股票、慢慢存 ETF，何必承受借錢那麼大的風險呢？
有時候，慢慢致富也很好。
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