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00878 值得投資嗎？高股息好不好？成分股、優缺點分析
By企鵝教練
說到台灣有名的ETF，00878 絕對是榜上有名。
不僅僅是因為高配息ETF，備受股民寵愛，ESG題材同樣是近年的討論熱點之一。
不過，高配息真的好嗎？2026 年是否還值得買？以及成分股和優缺點，本文都將為你深度分析。
本文主要以心得分享撰寫，以下內容僅供參考，不構成任何投資建議，投資人應自行判斷並承擔風險。
00878 基本資料總覽
00878 基本資料總覽
00878 全名為國泰台灣ESG永續高股息ETF基金，因其高股息特性、台灣首檔季配的台股ETF而聞名。
根據證券交易所資料，00878 穩居台灣資產規模第三大的ETF、受益人數第二，可說是僅次於 0050、0056 的當紅投資標的。
| 項目 | 國泰台灣ESG永續高股息（00878） |
|---|---|
| 追蹤指數 | MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數 |
| 發行時間 | 2020/7/10 |
| 掛牌時間 | 2020/7/20 |
| 經理費 | 0.25% |
| 保管費 | 0.03% |
| 成分股數量 | 30 檔 |
| 配息頻率 | 季配息（每年 3、6、9、12 月） |
| 風險報酬等級 | RR4 |
00878 追蹤指數、成分股
00878 追蹤指數、成分股
00878 追蹤指數
00878 追蹤指數為『MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數』，選股機制如下：
篩選MSCI ESG評級為BB(含)以上且MSCI ESG爭議分數達3分(含)以上之個股，依股利分數(即調整後股息殖利率)排序取前30檔，並以調整後股息殖利率作為權重分配之標準，以捕捉台灣兼具永續與高息兩大特徵之企業的績效表現。
來源：國泰投信
官方定義看起來很複雜，白話來講，00878 就是會選擇台股前30名，符合『高配息』、『ESG永續發展』，並以調整後殖利率作為權重大小的分配。（配息越多，權重越高）
00878 成分股 TOP 10
00878 成分股共有30檔，相比台積電之於0050 約 60% 的佔比，整體持股比例較為分散，例如權重最大的聯電僅有約9%。
產業分布主要以兩大產業為主，分別是半導體業、金融保險，大致上也都是我們常聽到的大公司，包括聯發科、中信金、國泰金等等。
| 排名 | 股票名稱 | 權重 (%) |
|---|---|---|
| 1 | 聯電（2303） | 9.8 |
| 2 | 聯發科（2454） | 9.31 |
| 3 | 中信金（2891） | 8.76 |
| 4 | 國泰金（2882） | 8.28 |
| 5 | 富邦金（2881） | 6.33 |
| 6 | 日月光投控（3711） | 5.7 |
| 7 | 華碩（2357） | 4.01 |
| 8 | 廣達（2382） | 3.97 |
| 9 | 臻鼎-KY（4958） | 3.75 |
| 10 | 元大金（2885） | 3.12 |
| 合計 | 前十大 | 63.03 |
00878 配息多少？月份？
00878 配息多少？月份？
00878 的配息頻率為季配息、一年四次（3、6、9、12月），自2020年至今，殖利率大約落在5~8%之間，算是高股息 ETF 偏高的殖利率。
不過，這邊要注意，並不是殖利率越高，ETF 就越好！盡量搭配 ETF 長期的總報酬率一起判斷，才能真實看出一檔投資標的是否值得投資。
舉個例子：
・A ETF 連續2年殖利率5％，股價從$10跌到$9。（總報酬率為0%）
・B ETF 連續2年殖利率4%，股價從$10漲到$11。（總報酬率為18%）
乍看之下，B ETF 殖利率少一點點，但總報酬率卻比起 A ETF 高非常多哦！
| 配息年月 | 每單位分配金額(元) | 當期配息率 | 年配息率 | 除息交易日 |
|---|---|---|---|---|
| 2026/04 | 0.66 | 2.38% | 4.13% | 2026/05/19 |
| 2026/01 | 0.42 | 1.75% | 2026/02/26 | |
| 2025/10 | 0.40 | 1.9% | 8.21% | 2025/11/18 |
| 2025/07 | 0.40 | 1.9% | 2025/08/18 | |
| 2025/04 | 0.47 | 2.22% | 2025/05/19 | |
| 2025/01 | 0.50 | 2.19% | 2025/02/20 | |
| 2024/10 | 0.55 | 2.44% | 8.79% | 2024/11/18 |
| 2024/07 | 0.55 | 2.39% | 2024/08/16 | |
| 2024/04 | 0.51 | 2.17% | 2024/05/17 | |
| 2024/01 | 0.40 | 1.79% | 2024/02/27 | |
| 2023/10 | 0.35 | 1.7% | 6.42% | 2023/11/16 |
| 2023/07 | 0.35 | 1.64% | 2023/08/16 | |
| 2023/04 | 0.27 | 1.5% | 2023/05/17 | |
| 2023/01 | 0.27 | 1.58% | 2023/02/16 | |
| 2022/10 | 0.28 | 1.67% | 6.62% | 2022/11/16 |
| 2022/07 | 0.28 | 1.62% | 2022/08/16 | |
| 2022/04 | 0.32 | 1.8% | 2022/05/18 | |
| 2022/01 | 0.30 | 1.53% | 2022/02/22 | |
| 2021/10 | 0.28 | 1.49% | 5.46% | 2021/11/16 |
| 2021/07 | 0.30 | 1.67% | 2021/08/17 | |
| 2021/04 | 0.25 | 1.44% | 2021/05/18 | |
| 2021/01 | 0.15 | 0.86% | 2021/02/25 | |
| 2020/10 | 0.05 | 0.33% | 0.33% | 2020/11/17 |
資料來源：國泰投信
00878 年化報酬率
00878 年化報酬率
根據國泰投信資料，自成立起至2026/4，總報酬率為 147.21%，折合年化報酬率約是17％，是相當不錯的成績。
不過，企鵝教練認為，先不要預期未來10年還有17%的年化報酬率。不是說不可能，只是縱觀台、美股市歷史，ETF 要 17% 年化報酬率真的很難維持。
我會傾向預期 10-13% 左右的年化報酬率，雖然沒有那麼爆炸，但長期來看，我認為比較合理。
00878 優缺點
00878 優缺點
優點
現金股利多：如果你是想領股利的投資人，近三年皆超過 6% 的殖利率，00878 會是熱門選擇之一。
流動性高：資產規模為全台 ETF 第三大，不用太擔心買賣無法成交的問題。
兼具股息和資本利得：這幾年來看，00878 不僅有包含到高股息，股價上漲的紅利也有吃到。
缺點
股價成長壓力：大部分的股票，只要殖利率偏高，股價上漲的動能會被減弱。長期來看，我認為 00878 總報酬率很難打贏台股大盤。
成分股沒有很分散：00878 跟很多台灣ETF都有個小缺陷，就是台灣大公司偏少，相比美國ETF（超過500檔成分股），分散風險能力較差。
00878 值得投資嗎？我會買嗎？
00878 值得投資嗎？我會買嗎？
企鵝教練目前仍然以公司個股、市值型被動ETF（0050、VOO）為主，00878 偏向放在觀察名單，不太會大幅買進。
不過，每個人需求不同，如果你很想要高股息，那麼 00878 或許不失為一個選項。
延伸閱讀：
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⮕ 0056 可以買嗎？為何我沒那麼喜歡？配息／成分股／優缺點總整理
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